晨会提要
财报点评：业绩持续高增长，平台型企业优势凸显
财报点评：直面挑战，剑指全球半导体显示龙头
财报点评：新品持续发力，业绩边际改善显著
：新三板和港股市场两地挂牌方案落地
财报点评：玻璃盖板龙头加速前行，业绩改善预期提升
财报点评：存货出清+渠道优化+产品力升级，18年业绩迎爆发
行业与公司
欧菲科技（）财报点评：业绩持续高增长，平台型企业优势凸显
业绩持续高增长，平台型企业优势凸显。公司业绩持续平稳增长，通过自主创新不断进行产业升级，打造具备极强竞争优势的平台型企业，保证了公司的成长动能。双摄模组占比持续提升，触控业务盈利改善。新产品新业务持续增长，深挖护城河扩大优势。公司作为消费电子领域稀缺的平台型企业，具备核心技术优势和客户优势，新产品新业务深度布局，看好公司的持续成长性。我们预计公司18~20年净利润分别为22.9/31.7/41.88亿元，同比增速.8%/38.4%/32.1%。当前股价对应PE为20/15/11倍。维持“买入”评级。
证券分析师：欧阳仕华S2；
联系人：高峰；
京东方A（）财报点评：直面挑战，剑指全球半导体显示龙头
17年是公司的收获之年，18年是挑战的一年。年是公司铁剑战略的收官之年，京东方主动抓住市场回暖的机遇。公司迎来了业绩的大幅改善，不断提升TFT-LCD、AMOLED等新型显示和传感事业的核心竞争力的同时，不断提升智慧系统、智慧医疗等板块业务的深入布局。公司研发投入保持强劲，美国专利授权量同比大幅增加，围绕核心技术持续突破。三大业务板块持续成长。新一轮的淘汰赛即将打响，京东方直面挑战。剑指全球半导体显示行业龙头。公司是中国半导体行业发展的模板，也是地位稳固的行业龙头。我们预计公司18~20年净利润分别为81//亿元，同比增速7.1%/48.3%/45.1%。当前股价对应PE为20.1/13.5/9.3倍。维持“买入”评级。
证券分析师：欧阳仕华S2；
联系人：高峰；
洽洽食品（）财报点评：新品持续发力，业绩边际改善显著
17年净利同比小幅下降，17Q4、18Q1业绩边际改善显著。今年以来国内葵花子收购价格处于低点，葵花籽原材料的成本下行有望推动今年利润端的增速回升，预计未来有望恢复两位数的净利润增速。我们预计公司18年将步入提价窗口期，传统红袋瓜子或将提价，也将释放可观的利润弹性。公司扩大品类延伸，培育新的业绩增长点，探索新零售模式。公司继续深耕渠道、拓展产品种类、探索线上电商与线下商超的协同发展模式，在炒货行业同质化产品竞争中突围，同时我们认为洽洽的投资价值长期逻辑仍未被市场充分认知，公司在管理层、经营体制、产品策略以及销售模式上都在发生实质性的变革，预计18-20年归母净利润3.80/4.54/5.36亿元，EPS0.75/0.90/1.06元，维持买入评级。
证券分析师：陈梦瑶S1；
联系人：张祯；
港股周报：新三板和港股市场两地挂牌方案落地
新三板+港股正式落地，企业可实现两地挂牌。生物科技公司在香港市场的估值相对更高，若能在两市场挂牌上市，相关公司的估值存在提升空间，同时企业也能拓宽融资渠道，享受新三板及香港两市场的便利。平安好医生5月4日在港上市。李小加：上市制度改革即将生效。上周恒生指数报收.33点，较上上周下降.05点；恒生H股指数报收54.23点，下跌点；恒生红筹指数报收.61点，下跌52.75点。A股方面深圳成指报收.91点，下跌2.6%；上证指数报收.54点，下跌2.77%。上周沪港通南下资金-59.1亿元，北上资金90.76亿元，深股通南下资金3.35亿元，北上资金55.47亿元；受 影响，南下资金上周累计流入-55.75亿元，北上资金净流入.23亿元。
证券分析师：王学恒S2；
联系人：荣泽宇；
蓝思科技（）财报点评：玻璃盖板龙头加速前行，业绩改善预期提升
公司17年四季度业绩大爆发。双面玻璃成标配，渗透率将迅速提高。行业竞争加剧，公司多元化布局求变。随着下游手机市场日益饱和，公司所处细分产业竞争将日趋激烈。因而需要加快新产品研发，研发制造高附加值产品；同时也需要利用自身优势，积极向上下游延伸整合，缩短产品开发和生产周期。公司在多元化方向上不断拓展，除了积极布局非金属外观件上的玻璃、陶瓷、蓝宝石等，也整合了触控资源，提供触控贴合盖板的一站式服务能力，力争提高公司产品的竞争力。公司作为玻璃盖板龙头，受益于下游消费电子双面玻璃外观潮流，看好公司下半年迎来放量。我们预计公司18~20年净利润分别为28.60/38.33/46.18亿元，同比增速39.7%/34.0%/20.5%。当前股价对应PE为18/13.5/11.2倍。考虑到公司一季度业绩指引不达预期，给予“增持”评级。
证券分析师：欧阳仕华S2；
联系人：高峰；
太平鸟（）财报点评：存货出清+渠道优化+产品力升级，18年业绩迎爆发
17年业绩增长6.72%，基本符合市场预期。渠道布局进一步优化，存货改善明显受益店效提升及存货跌价减值减少，公司Q4营收业绩分别增长18.4%/51.4%。品牌渠道齐发力，18年业绩有望迎来爆发。公司新兴渠道布局 行业，电商及购物中心店占比近半，且通过与阿里“双百亿计划”及多家龙头商业地产的战略合作确保未来相应渠道布局持续推进；而通过加速打造物流中心、云仓系统，推进TOC系统，将有效提升公司快反能力。此外，公司股权激励充分绑定中高层员工利益（18/19年解锁条件业绩不低于6.5/8.5亿元）。公司作为渠道布局行业 的时尚休闲龙头，通过近年的年轻化转型已在新一代客群市场中抢得先机，且短期业绩有望在存货出清及店效加速改善下迎来反弹，预计18-20年EPS1.34/1.75/2.09元，对应18年PE21倍。维持“买入”。
证券分析师：张峻豪S1；
证券分析师：曾光S3；
研报精选：近期公司深度报告
海格通信（）深度：国防信息化+北斗领军企业，“补偿性采购”下业绩弹性巨大
无线通信及北斗领军企业，助力国防信息化。“补偿性”采购逻辑下，公司业绩弹性巨大。航空航天领域，通过收购摩诘创新和驰达飞机布局模拟飞行器和飞机零部件制造，切入军民飞机大市场。看好公司国防信息化+北斗自主可控背景下的快速发展，维持“买入”评级。公司具备多年历史沉淀和技术积累，拥有 市场地位和份额，子公司实力不俗。看好“补偿性”采购逻辑下公司未来三年的发展，预计公司//年的净利润分别为5.58/8.15/11.91亿元，对应48/33/22倍PE，维持公司“买入”评级。
证券分析师：程成S1；
联系人：马成龙；
洽洽食品（）深度：坚果炒货行业龙头企业，
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